دور المقرضين في القروض المجمعة
توجد عدة فئات تشارك في القروض المجمعة، ويعتمد عدد هذه الفئات على حجم القرض واهميته، ومن الفئات الرئيسية التي تشارك في العادة في القروض المجمعة ما يلي:
1- المدير الرئيسي (Lead Manager)
وهو البنك الذي يفوض او يكلف خطياً بموجب Mandate بالترتيب والاعداد للقرض، وقد يكون هناك أكثر من مدير رئيسي واحد للقرض حيث يعتمد هذا على حجم القرض ودرجة تعقيده وعادة ما تكون للمدير الرئيسي سيطرة كاملة وسلطة قضائية على الامور التالية:
- مفاوضة شروط اتفاقية القرض.
- تكوين المجموعة الادارية.
- تكوين اسلوب واستراتيجية التجميع.
- تحضير ومناقشة التعديلات المتلاحقة.
- تحديد المشاركة النهائية وتوزيع العمولات، وترتيب توقيع الاتفاقية.
- الدعاية والاعلان.
وتجدر الاشارة هنا الى انه لا بد وان يكون المدير الرئيسي ذا خبرة ومعرفة جيدة بسوق القروض المجمعة، بحيث يكون له سجل ناجح في ادارة مثل هذه القروض، لان ذلك يؤكد حصول المقترض على أفضل شروط في ظل ظروف السوق المتاحة، لذلك غالباً ما يختار المقترض بنكاً كبيراً كمدير رئيسي لان مثل هذا البنك يزيد من فرص نجاح القرض.
2- المدير (Manager)
في العمليات الصغيرة يمكن استعمال اصطلاح المدير (Manager) بدل اصطلاح المدير الرئيسي (Lead Manager) وهو بذلك يمارس نفس الصلاحيات والمسؤوليات التي يمارسها المدير الرئيسي، اما في العمليات الكبيرة فان المدير يأتي بعد المدير الرئيسي.
ولا يقوم المدراء عادة بدور فعال في ادارة العمليات الكبيرة وان كان يلزم ان يوافقوا على محتويات نشرة المعلومات وشروط الاتفاقية قبل ان يتم توزيعها على المشتركين الاخرين، كما انهم قد يحضروا اية اجتماعات للإدارة تعقد لتحديد وقت واستراتيجية العملية، الا ان المدراء الرئيسيين هم الذين يقومون بالدور الرئيسي في العملية ويراقبون تنفيذها.
3 ـ المدير المشارك (Co-Manager)
المستوى الثالث في المجموعة الادارية هم المدراء المشاركون -Co Managers الذين يكتتبون في العادة بمبالغ أصغر من تلك التي يكتتب بها المدراء الرئيسيون والمدراء قبل الاكتتاب العام، وكما هو الحال بالنسبة للمدراء فان هذه المجموعة لا تلعب دوراً فعالاً في الادارة الفعلية للعملية، ولكنهم يستلمون عمولات أكبر من تلك التي يستلمها المشاركون العامون.
4- المشاركون العامون او المكتتبون العامون (General Syndication)
ان كل بنك في المجموعة الادارية لديه حد يلتزم به في الاكتتاب ولا يرغب في تجاوزه وبالتالي فان كل ما يزيد عن الحدود المرغوب الاكـتـتــاب بـهـا من مجموعة المدراء الرئيسيين والمدراء و المدراء المشاركين، يطرح للمشاركة العامة او الاكتتاب العام، ويتم ذلك عن طريق الاتصال بعدد من البنوك ودعوتهم للانضمام الى القرض المجمع كمشاركين بعد ان يتم تحديد نطاق المشاركات. وكلما زاد المبلغ المشارك به كلما زادت حصة المشارك من العمولة المقبوضة، ومع ان بعض البنوك قد تعتذر عن المشاركة لأسباب وظروف مختلفة فان مجموعة كبيرة منها تكون دائماً راغبة في الاشتراك في قروض التجمع هذه، ولا يتم في العادة تكوين قرض التجمع البنكي بشكله النهائي الا بعد استشارة المقترض الذي قد يكون راغبا في دعوة بعض البنوك التي يتعامل معها للاشتراك في التجمع.
5- المنسق (Coordinator)
يظهر دور المنسّق في بعض عمليات قروض التجمع الكبيرة كدور المدير الرئيسي وان كان مجال الاختلاف بينهما واضحاً تماماً فكما بينا سابقا فان المدير الرئيسي له سيطرة كاملة وسلطة قضائية على مفاوضة شروط اتفاقية القرض وتكوين المجموعة الادارية واسلوب واستراتيجية التجمع العام وتحضير ومناقشة التعديلات المتلاحقة بالنسبة للتوثيق بالاضافة الى تحديد المشاركة النهائية وتوزيع العمولات وعمليات الدعاية والاعلان، اما بالنسبة للمنسق فانه يلعب دوراً اقل اهمية من دور المدير الرئيسي، وتأتي اهمية هذا الدور من الناحية الاستشارية حيث يعمل بين المقترض والمدير الرئيسي من جهة والبنوك المشاركة من جهة أخرى.
فبينما نرى ان المنسق على اتصال مستمر بالمقترض في كل الامور المتعلقة بالتجمع فإننا نرى ان المدير الرئيسي له يد حرة في تكوين وادارة التجمع كما يراه مناسباً.
6 - البنك الوكيل (Agent Bank)
عادة ما يكون البنك الوكيل وان كان ليس ضروريا أحد المدراء الرئيسيين وعادة ما يبدأ دوره اعتباراً من تاريخ توقيع القرض، فالـوكـيـل يـعـمـل حـلـقـة الوصل الرئيسية بين المقترض وجميع المقرضين بحيث يتعامل المقترض مع الوكيل فقط في كل الامور الادارية. ويتلقى الوكيل عمولة مقابل قيامه بوظائفه الادارية هذه والتي يمكن ان تشتمل على ما يلي:
أ - استلام حصة كل بنك مقرض عند السحب من القرض ودفـعـهـا الـى المقترض.
ب ـ استلام جميع الاقساط والفوائد المدفوعة من قبل المقترض ودفعها الى البنوك المقرضة وفقا لحصة كل بنك، بالاضافة الى دفع عمولتي الإدارة والالتزام الى التجمع.
ج- مراقبة شروط الاتفاقية والتأكد من التزام جميع الاطراف بها.
د - توزيع الكشوفات المالية والتقارير والتأكد من الالتزام بالتعهدات المالية.
هـ - العمل كحلقة الوصل او ضابط الارتباط بين المقترض والمقرضين وبذلك لا يضطر المقترض للتعامل ادارياً وعملياً مع عدد كبير من البنوك المنتشرة في اماكن مختلفة.
و - اعلام المقترض بأسعار الفائدة واية امور اخرى مرتبطة بالقرض.
